近日，A股最靓的个股无疑是被称为“英伟达平替股”的寒武纪。
继昨年涨近四倍后，2025年寒武纪股价连续高唱大进，年内涨幅已高出10%，1月8日，寒武纪股价报收726元，市值站上3000亿元。
在股价高速上行途中，公募基金对寒武纪的后市不合隐现，增减仓操作同时兼备，既有多只居品握续加仓，将该股买至第一重仓股，也有基金选拔赢利了结。但公募基金对东说念主工智能板块的乐不雅魄力几成共鸣，多名基金司理均暗意，产业处于早期维度的AI大标的也曾干线，算力需求依然坚强，景气度或有结构性出动，但仍或督察朝上趋势。
重仓基金“尝到甜头”
在股价上行途中，不仅散户赢利匪浅，部分重仓寒武纪的基金亦尝到甜头。
为止昨年三季度末，共有296只基金重仓了寒武纪，握股总量约为7789.18万股，其中多只基金将该股买至第一大重仓股，如鹏华翻新将来、万家品性生涯以及富国新兴产业、富国翻新企业等。
此外，看成繁密指数的权重股，寒武纪还被多只ETF被迫握有，前十大股东中出现了中原上证科创板50ETF、易方达上证科创板50ETF、中原国证半导体芯片ETF以及华泰柏瑞沪深300ETF等基金。
寒武纪在昨年全年涨幅约为388%，在A股数千只个股中轶群出众，即使偶有回撤也能飞速规复失地，据三季报数据泄漏，在昨年三季度内多只基金依旧将强地选拔加仓操作。如富国基金孙权旗下处分的多只居品均选拔了连续买入，富国新兴产业加仓了66.75万股，富国翻新企业增握了3.61万股。华安媒体互联网增握了111.29万股，广发科技翻新增握了54.29万股。
孙权在三季报中先容称，东说念主工智能是天下科技翻新，产业发展飞速，商场空间雄伟。算力是东说念主工智能的基础设施，云表AI包括GPU、HBM、Switch等中枢半导体，光模块、PCB等配套标准。端侧AI有手机、汽车、机器东说念主等诓骗场景，AI手机预期带来换机需求，自动驾驶加快落地。
“机器东说念主耐久空间较大。国内有一批优秀的出海制造业公司，受益于天下东说念主工智能产业的发展。同期，国内预期会出身一批优秀的AI半导体公司，不仅受益于快速变大的国内商场，还受益于国内商场份额的晋升。国内AI产业的发展可能会推动半导体行业，包括先进制程晶圆厂、存储厂和开辟材料厂商，国内自主可控加快发展。”孙权暗意。
在头号重仓股寒武纪的带动下，以及重仓的芯片半导体近期领涨各大板块，富国新兴产业自昨年9月份以来涨幅高出50%。
但在握续走高历程中，还有部分基金在“享受”到寒武纪带来的盈利后选拔了赢利了结。昨年三季度内，招商上风企业、南边信息翻新两只居品卖出寒武纪高出100万股，诺安积极薪金也卖出高出98万股，并将该股卖至十名开外。
AI仍旧是公募“心头好”
转头过往半导体行情，民生加银基金合计，2024年电子行业的高潮主要受益于库存去化后的需求复苏、奢靡电子的翻新拉动、AI算力和诓骗的需求增长，以及国产替代的握续鼓吹。
“曩昔2年，AI板块的投资主要集中在算力关联的AI基础设施缔造上，大模子的架构不休翻新，模子限度和模子架构考证Scaling Law当今仍然灵验，算力投资虽已握续2年，但仍有相称大的增长的空间。在基础设施搭建到一定进度后，AI果然的大契机会集中在多模态交融的诓骗扩展方面，比如，AI诓骗在阐明、自动驾驶、医疗和机器东说念主等规模的落地，将带来AI投资的果然爆发。因此，将来会更多温煦AI诓骗落地的发达，新的端侧居品的销量，新的AI诓骗的月活，以及AI赋能下新的营业格式的探索等等，这些标的一朝有新的发达，王人有望推动商场出现积极的响应。”民生加银基金暗意。
财通基金金梓才合计，长期遵命从中不雅和产业趋势启航的投资理念，他合计，科技和奢靡板块有望连续成为商场树立的重心。产业处于早期维度的AI大标的也曾干线。一方面，跟着国外诓骗不休升级跑通，AI算力基建还会握续增长，何况不错追踪看到徐徐拒绝的节律。另一方面，跟着国内大厂本钱开支的增多，国内自主可控的算力芯片产业，将来也不错追踪到数据徐徐地变好。
2024年的“冠军基”大摩数字经济基金处分东说念主雷志勇暗意，2025年或将插足到密集翻新的大周期，将握续不雅测千般基于AI翻新的智能结尾，如手机、眼镜、耳机等。
“商场争议到2026年算力的需求是否会有下滑的问题，咱们合计增长的笃定性依然很高，仅仅增速可能会着落。一方面由于云巨头之间的武备竞赛，跟着AI CAPEX的晋升，可能增速会濒临上限，但阔绰额不会着落；另一方面五行八作的龙头公司王人在拥抱AI，握续探索以晋升竞争力。这些行业的巨头发力会填补云厂商巨头的增速缺口，是以咱们合计2025—2026年商场的算力需求依然坚强，景气度或有结构性出动，但仍或督察朝上趋势。”雷志勇合计，2025年算力、光模块、PCB等仍有上行空间。跟着算力限度的扩展，大模子连续演进，这个轨则当今尚未被证伪。